Borsa İstanbul’da işlem gören KLGYO (Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı) 21 ekim 2020 tarihinde zirve fiyatını görerek 12/04/2021 tarihinde %4,33 düşüşle 1,99 TL fiyatından kapanış yapmıştı. KLGYO şirketine yatırım yapıp uzun süreden beri bekleyen birçok yatırımcı grubundan gelen sorularla sizler için KLGYO teknik analiz yapacağız.

KLGYO bildiğiniz gibi Kanal İstanbul projesi haberleriyle yatırımcı kitlesinde bir beklenti oluşturmuştu. Şirketin son zamanlarda yapmış olduğu %400 bedelli sermaye arttırımı ile 124 milyon TL lik sermayesini 620 milyon TL ye çıkarmıştı. Borsamızda malesef ki son yıllarda sermaye arttırımı haberleri oldukça yanlış yorumlanmakta ve her sermaye arttırımı haberi olumlu bir hava ile karşılanacakmış gibi fiyatlanmaktadır. (Halbuki gerçekte böyle değildir)

KLGYO sermaye artırımı işlemlerini tamamladıktan sonra uzun bir süre yatay hareketin ardından düşüş trendini başlatan hareketler yapmaktadır. Nasıl mı gelin beraber KLGYO hisse senedi teknik analizini beraber yapalım.

KLGYO hisse senedi 13 mart 2020 de başlatmış olduğu ralli hareketiyle 0,47 TL lerden 5 TL fiyatlarını görmüş oldu (bölünme fiyatıyla) Aşağıdaki fotoğrafta gördüğünüz gibi 18 mart 2021 tarihinde ana trendini aşağı yönlü kırmış ve bu tarihten itibaren tekrar ana trende girmek istese de başarılı olamayıp düşüş trendine girmiştir.

Birçok yatırımcının beklemekten sıkıldığı KLGYO hisse senedinde Kanal İstanbul beklentisinin hala hisse senedi üzerinde etkili olduğunu düşünüyorum. Teknik görünüme odaklanacak olursak düşen kama formasyonunun ana trendin altında oluştuğunu görmekteyiz.

Burada yatırımcılar düşen kama içerisinde düşüş ve yükselişten yararlanarak trade etmek suretiyle ortalamalarını aşağıya çekerek maliyet düşürebilir ya da uzun vadeli düşünenler içinde bu tür heyecanlara kapılmayıp hissenin asıl olması gereken değerlere gelmesini bekleyebilirler.

KLGYO teknik analizde eğer ki düşen kama içerisinde al-sat stratejisi güdecek olursanız muhtemel destek ve direnç noktaları fotoğraftaki gibidir.

Yukarıdaki fotoğrafta düşen kama formasyonu içerisinde mavi ile işaretlenmiş noktalar destek (alış), kırmızı ile işaretlenen noktalar ise direnç (satış) bölgeleri olarak gösterilmiştir. KLGYO hisse senedi 12/04/2021 tarihinde 1,99 TL fiyatı ile kapanış göstermiştir. Bu noktadan sonra muhtemel destek ve direnç noktaları aşağıdaki gibidir:

Destek noktaları:1,71-1,72 , 1,54-1,50

Direnç noktaları: 2,03-1,99 , 1,67-1,70

Yukarıda belirtmiş olduğum destek ve direnç noktaları düşen kama formasyonu içerisinde hareket ettiği taktirde geçerli olabilecek seviyelerdir. Hisse ne zaman ki düşen kama formasyonunu yukarı yönlü kırıp ana trend içerisine girerse o zaman farklı senaryolar dile getirilebilir. Dileyen yatırımcılar KLGYO grafiğini açarak günlük grafikte kendileri analizlerini yapabilir bu sayede grafiği daha net görmüş olurlar.

Umarım en kısa zamanda yatırımcısının yüzünü güldürür 🙂

Teknik analiz yaparken birçok trader farklı formasyonlardan yararlanmaktadır. Formasyonlar bizlere trade yaparken ne zaman pozisyon açıp kapayacağımız hakkında faydalı olabilecek sinyaller vermektedir. Grafikler içerisine gizlenen formasyonlar yatırımcısına hem analiz yapabilmesine hem de kısa-uzun vade de yatırım yapabilmesine yardımcı olabilmektedir. Bu yazımızda borsada en sık görülen formasyon tiplerinden birisi olan fincan kulp formasyonu nedir ve fincan kulp formasyonu hedefi nasıl bulunur konularını işleyeceğiz.

Borsada fincan kulp formasyonu grafiklerde genellikle uzun vadeli olarak görünen formasyonlar arasında yer alır. Grafikler içerisinde daha çok günlük ve haftalıklarda gözlemlenirken traderlar arasında devam formasyonu olarak bilinmektedir. Yükseliş formasyonları olarak bilinen fincan kulp oluşumu içerisinde fiyatlar uzun soluklu oluşmaktadır. Bu tür formasyonlar sabırlı yatırımcılar için oldukça kazançlı olabilmektedir.

Fincan Kulp Formasyonu Nasıl Çizilir ?

Formasyonlar arasında en sık çalışanlar arasında gösterilen devam formasyonlarından birisi olan fincan kulp oluşumu genelde uzun soluklu bir yükseliş sonrası ufak düşüş hareketleri ile başlamaktadır. Piyasalarda yatırımcıların izlemiş olduğu grafiklerde fincan kulp oluşumu görüldüğünde dikkatle izlenerek pozisyon açılabilmektedir. Aşağıda sizler için fincan kulp formasyonu nasıl çizilir sorusuna cevap vereceğiz.

Fincan kulp formasyonu grafiği izlenirken dikkat edilmesi gereken bazı kurallar bulunmaktadır. Yukarıdaki fotoğrafta gördüğünüz üzere fiyatlar yükselişten sonra bir noktadan sonra aşağıya doğru düşmeye başlayıp fincan oluşumunun derinliğini meydana getirmiştir. Derinlik oluşumundan sonra piyasada alıcılar devreye girmiş ve finansal varlığı yukarı taşımışlardır. Direnç noktasına ulaşan fiyatlar buradan satış baskısıyla fincanın kulpunu oluşturarak derinlik boyunun 2/3 ya da 1/3 büyüklüğünde aşağı yönlü hareket ederler.

Fincan kulp formasyonu nasıl çalışır ? Kulp oluşumu tamamlandıktan sonra fiyatlar ikinci kez direnç noktasına gelir bu noktadan sonra fiyatların direnç noktasını yukarı yönlü kırıp derinlik boyu kadar yükseliş yapmasını beklerler. Burada izlemeniz gereken kural şu olmalıdır. Fincan kulp oluşumu görüldükten sonra fiyatın yukarı yönlü kırılıp kırılmayacağını beklemek olacaktır. Bazı durumlarda fiyatlar direnç noktalarını kıramayıp tekrar ufak bir kulp oluşumuna gidebilmektedir. Bu nedenle her gördüğünüz fincan kulp formasyonunun yukarı yönlü kırılacağını düşünmeyerek grafiği izlemek önemlidir.

Fincan kulp oluşumları fiyat grafiklerinde oluşurken ilk oluşumdaki fincan görüntüsü keskin hatlarıyla çanak görünümünde oluşmayabilir, aşağı yönlü fiyat düşüşü gerçekleşirken birçok kişiye trade imkanı vererek derinlik oluşumunu tamamlar ve girintili çıkıntılı bir fiyat oluşumu gözlemlenebilir. Aynı durum kulp oluşumu içinde geçerlidir. Kulp oluşumu da keskin hatlarla oluşmayabilir. Kulp oluşumunda dikkat edilmesi gereken en önemli kural; derinlik boyutu ile orantılı olmasıdır. Kulp oluşumu ne kadar aşağıya doğru inerse formasyonun o kadar bozulduğunu düşünebilirsiniz.

Borsaya kote olmuş şirketlere yatırım yapan birçok yatırımcı hayatında en az bir defa temettü nedir, temettü ne demek sorularıyla karşı karşıya kalmıştır. Borsada temettü şirketlerin genellikle yıl sonu cirolarında açıklamış olduğu kar paylarından bir kısmını yatırımcılarıyla paylaşması durumudur. Borsadaki şirketler yapmış olduğu yatırımlar ve büyüme stratejileri sonrasında elde ettiği karları yatırımcılarıyla paylaşarak güven oluştururlar. Elde ettiği kar paylarını yatırımcılarıyla ellerinde bulundurduğu hisse senedi sayısına oranla dağıtılmasına temettü denmektedir. Piyasalarda birçok kişi temettü veren hisse senetleri, temettü verimliliği yüksek olan hisseler, temettü hesaplama, temettü dağıtımı konusunda aramalar yapmaktadır. Bu yazımızda temettüye dair bütün detayları en basit haliyle sizlere aktaracağım.

Borsada Temettü Nasıl Alınır ?

Borsada birçok kişinin merak ettiği konulardan birisi de borsada temettü nasıl alınır konusudur. Yıl sonu bilançolarında kar açıklayan şirketler temettü dağıtma kararı aldıklarında ellerinde o şirketin hisse senedini bulunduran yatırımcılar ellerinde bulundurduğu lot kadar temettü almaya hak kazanırlar. Bir örnekle açıklayacak olursak; X hisse senedi 02/02/2021 tarihinde temettü dağıtma kararı vermiş olsun. Siz X hisse senedini 01/02/2021 tarihinde borsanın kapanış saatine kadar almış olsanız bile o hisse senedinin dağıtacağı temettüden yararlanma hakkına sahip olursunuz.

Borsada Temettü Dağıtımı Nedir ?

Şirketler yıl sonu net dönem karından vergiler ve diğer ödemeleri çıkartarak kalan kısmın minimum %20 sinin ortaklara paylaştırılmasına temettü dağıtımı denmektedir. Temettü dağıtan şirketler düzenli olarak kar açıklayan şirketler olduğu için her yatırımcı yatırım yaptığı şirketin kar etmesini isteyecektir ve bu sebeple düzenli temettü veren şirketler düşük ve orta risk seven kimseler tarafından oldukça fazla tercih edilmektedir. Uzun vadeli hisse senedi yatırımcısı temettü veren şirketlere yatırım yaparak hem sermayeden hem de kar payından faydalanarak karlı bir yatırım yapmış olurlar.

Temettü Verimi Nedir, Nasıl Hesaplanır ?

Borsada işlem gören hisse senetlerinin temettü verimliliği oranı yatırımcılar için oldukça önemlidir. Temettü verimi oranı bir şirketin yatırımcılarına ne kadar temettü dağıttığı konusunda bilgi vermektedir. Buna göre temettü verimi oranı iki şekilde hesaplanabilmektedir.

1.Temettü Verimi = Hisse Senedi Başına Ödenen Temettü / Hisse Senedi Fiyatı

OTKAR hisse senedini ele alalım. Piyasa fiyatı 350 TL olduğunu varsayalım. OTKAR yapmış olduğu açıklamaya göre 22/02/2021 tarihinde hisse başına brüt 25 TL ödeme kararı almıştır.

Bu durumda OTKAR için temettü verimliliği 25 TL /350 TL = %7,14 olacaktır.

2.Temettü verimi = Toplam Ödenen Temettü / Şirket Piyasa Değeri

Yine yukarıdaki örnekte olduğu gibi OTKAR hisse senedini ele alalım. Şirket 22/02/2021 tarihinde yapmış olduğu açıklama ile 50.000.000 TL temettü ödeyeceğini varsayalım. 22/02/2021 tarihindeki OTKAR hisse senedinin piyasa değeri ise 70.000.000 olduğunu düşünelim.

Bu durumda OTKAR temettü verimliliği 50.000.000/70.000.000 = %7,14

Yukarıdaki rakamların hayal ürünü olduğunu unutmayalım 🙂

Temettü verimliliği oranı ile ilgili genel bir inanış da şudur: Hisse senedinin paylaştığı temettü oranı piyasadaki mevduat faiz oranlarının üzerinde ise bu olumlu karşılanır çünkü mevduat faizi risksiz para olarak ele alınır. Siz bir şirkete yatırım yaparak risk alırsınız ve yıllık karından mevduat faizinin üzerinde bir getiri elde ediyorsanız bu oldukça olumlu bir durumdur.

Piyasadaki yatırımcıların aklındaki bir diğer soru ise temettü nasıl dağıtılır, temettü nasıl alınır ve temettüler hesaba nasıl aktarılır sorusudur. Temettü rakamı şirketin belirlediği oranda hesaplandıktan sonra sizin yatırım hesabınıza otomatik olarak geçecektir. Yatırılan temettü parasından devletin belirlemiş olduğu %15 oranında stopaj otomatik olarak kesilir. Bu durumda sizin yapmanız gereken tek şey paranızı saymak olacaktır 🙂 Dileyenler temettü ile tekrar hisse senedine katılabilir ya da yatırım hesabından vadesiz hesabına aktarım sağlayarak çekim sağlayabilirler.

Temettü Nasıl Hesaplanır ?

Borsalarda temettü nasıl hesaplanır konusu birçok yatırımcı için merak konusu. Borsada hisse senetlerinin gerçek değerlerinin 1 TL nominal değer olarak bakıldığını unutmayalım. Yapılan bütün hesaplamalarda nominal değer üzerinden gerçekleşmekte olup duyduğumuz %50-80-100 kar payı açıklamaları da yine bu değere göre hesaplandığını göz ardı etmeyelim.

Yukarıda OTKAR hisse senedinin örneğini vererek hesaplama yapmıştık aynı örnek üzerinden devam edecek olursak;

22/02/2021 tarihinde %120 oranında temettü açıkladığını düşünelim. Bu durumda OTKAR hisse senedi her bir lot sahibi için 1,2 TL ödeme yapmayı taahhüt etmektedir. OTKAR hisse senedi yapmış olduğu açıklamada 50.000.000 TL temettü ödemeyi yapacağını yukarıda belirtmiştik. Burada yanlış anlaşılan konulardan birisi de şirketin karının %120 sini dağıtacağı algısıdır. Hayır bildiğiniz gibi değil. Gelin hesaplamayı beraber yapalım.

OTKAR hisse senedinin elimizde 100 lot olduğunu varsayalım. Her lot başı 1,2 TL ödeme yapmayı taahhüt eden OTKAR buna göre bize 100*1,2 TL = 120 TL temettü ödemesi yapması gerekir. (Bu tutardan %15 stopaj kesilecektir)

Yukarıda nakden ödenen temettü hesabı yapılmıştır. Nakit olarak verilen temettü dışında bedelsiz temettü vardır. Burada nakit para yerine şirket lot verir. Yatırımcılar dilerlerse bu lotları paraya çevirmek için hisse senedi satışı yaparak nakite çevirebilirler.

Temettü Dağıtıldıktan Sonra Hissenin Fiyatı Ne Olur ?

Temettüler dağıtıldı peki akıllardaki soru: temettü veren hisse senedinin fiyatı ne olur ? Piyasada temettü veren şirketin hisse senedi fiyatı genel inanışa göre düşeceği tahmin edilir nadir de olsa bunun tersi de olmuştur.

Bu sefer farklı bir örnekten gidelim. RTALB hisse senedini ele alalım. %150 temettü dağıtımı , lot başı 1,5 TL ödeme yapmayı taahhüt ettiğini varsayalım. Hisse senedinin temettü öncesi fiyatı 20 TL olduğunu düşünelim. Temettü ödedikten sonra dağıttığı temettü miktarı kadar hisse senedi fiyatının düşmesi beklenir. Buna göre 20-1,5=18,5 TL olması gerekir.

Birçok yatırımcının aklındaki soru işareti madem ki hissenin fiyatı aynı oranda düşüyor temettü mantıklı mı ?

Evet hisse senedinin fiyatı aynı miktarda düşse de piyasada temettü kar payı dağıtımı olarak geçtiği için yatırımcılar tarafından pozitif bir algı yaratıldığı için temettü dağıtan şirketler daima 1-0 önde görülür. Hatta birçok kişi temettü emekliliği dahi düşünmektedir. Beklenilen ise temettü sonrası düşen fiyatın hızlı bir şekilde toparlamasıdır. Uzun vadeli yatırımcılar için oldukça mantıklı olan temettü ödenmesi, kısa vadeli yatırımcılar için çok mantıklı olduğunu düşünmüyorum.

Piyasalarda trend takip eden indikatörler dendiğinde akla ilk gelen göstergelerden olan Parabolic SAR indikatörü daha çok iki yönlü forex işlemlerinde ya da açığa satış yapılabilecek hisselerde kullanılmaktadır. Uygulanması oldukça kolay olan Psar indikatörü birçok trader tarafından kısa vadeli ya da uzun vadeli işlemlerde kullanılmaktadır. Psar indikatöü trend takip edici olduğundan diğer indikatörler gibi kesinlikle tek başına kullanılarak işlem yapılmamasını öneririm. Psar yanında momentum ve hacim indikatörlerinide kullanmak açacağınız işlemlerde diğer indikatörler gibi riskinizi minumuma indirecektir. Dur ve dön anlamına gelen Parabolic SAR indikatörü nasıl kullanılır, Parabolic SAR indikatörü nasıl yorumlanır detaylıca inceleyelim.

Parabolic SAR İndikatörü Nasıl Kullanılır ?

Forex piyasalarında sıklıkla kullanılan Psar indikatörü grafik üzerinde noktalar ile gösterilmektedir. Traderler genelde piyasa trendini yakalamak için kullansa da bazıları stop loss noktası olarak da kullanmaktadır. Tradingview üzerinde indikatörü grafik üzerine eklediğinizde ayarlarda aşağıdaki gibi başlangıç, artım ve max value gibi değerler göreceksiniz. Bu ayarlar Teknik analist J. Welles Wilder tarafından standart olarak belirlenmiştir. (Değiştirilmesi tavsiye edilmez)

Psar indikatörünü grafiğe uyguladığınızda fiyatların altına ve üzerine noktalarla işaretlenmiş simgeler göreceksiniz. Burada bilmeniz gereken çok basittir. Fiyatlar noktaların altında kalıyorsa sat, fiyatlar noktaların üzerinde kalıyorsa al yapmanız yönünde olacaktır. Psar indikatörü sat verdiği noktada dileyenler stop noktası olarak da düşünebilir orada satış emri girebilir.

Psar indikatörü trend takip edici olduğundan ben yanında mutlaka hacim ve momentum indikatörü kullanıyorum. Bu sayede hem alıcı ve satıcıların durumunu izlerken, piyasada oluşabilecek pozitif ve negatif uyumsuzluklarla karşılaştırabiliyorum. Bunların yanında dileyenler momentum indikatörü yerine Bollinger bantlarını kullanarak aşırı alım satım noktalarını izleyebilirler.

Donchian kanalı piyasalarda Bollinger Bantları gibi aşırı alım-satım noktalarını görmemize yardımcı olurlar. Bu kanallar 20 periyotluk en düşük ve en yüksek ortalamaların alınmasıyla hesaplanmaktadır. Donchian kanalları piyasalarda trade yapan birçok kişi tarafından sıklıkla kullanılan indikatörler arasında yer almaktadır. Kanal bizlere aşırı alım-satım noktalarının gösterilmesinin yanı sıra yeni bir trend oluşumunun ilk sinyallerini vermekte başarılı olmaktadır. Geçmiş fiyat hareketlerinden hesaplanarak geleceğe yönelik fiyat analizi yapmamızı sağlayan Donchian Channel indikatörü fiyatların tepkisini ölçen kanallara sahip olduğu için bir nevi volatilite ölçen indikatörler arasında gösterilmektedir. Stratejilerinizde farklı opsiyonlar yaratabileceğiniz Donchian kanalları nasıl kullanılır, Donchian kanalı nedir, Donchian kanalı stratejisi nasıl yapılır sorusuna bu yazımızda yer vereceğiz.

Yazımıza başlamadan önce hiçbir indikatörün hayat kurtarma potansiyeline sahip olmadığını bu içeriğimizde de belirtmek istiyorum. Fiyat analizi yapabilme konusunda bizlere yol gösteren indikatörlerden olan Donchian kanalları ile farklı türde stratejiler oluşturabilirsiniz. Trade etme becerinize göre Donchian kanallarının farklı kullanım mantıkları bulunmaktadır. Aşağıda sizlere Donchian kanalları ile ilgili kullanılan belli başlı stratejileri göstereceğim.

Donchian Kanalı Nasıl Kullanılır ?

Donchian kanallarının trade türünüze göre farklı kullanımları olduğunu yukarıda belirtmiştik. Bazı traderler 5 dakikalık bazıları saatlik bazıları ise günlük ya da haftalık strateji kurarlar. Sizlerde Donchian kanallarını trade ettiğiniz periyotlara göre kısa-uzun vadeli şeklinde ayırarak kullanabilirsiniz.

Kısa Vadeli Donchian Kanalı Stratejisi

Kısa vadeli stratejilerinizde Donchian kanallarını kullanırken ben daha çok kanalların alt ve üst bandlarını destek ve direnç olarak kabul ediyorum. Aşağıda fotoğrafta gördüğünüz gibi saatlik grafikte fiyatlar kanalların alt bandına dokunduğunda tepki alarak yükselmeye başlamış, üst bandına dokunduğunda ise direnç olarak algılanıp çoğu zaman fiyatlar aşağıya doğru düşmeye başlamıştır.

Strateji kurarken sadece tek bir indikatör ile trade etmek oldukça riskli olacağından hacim ve trend ölçer indikatörler kullanmanızı da tavsiye ederim. Grafikte hacim verisini görmektesiniz. Hacim verisinin Donchian kanallarında üst ve alt banda dokunduğunda artıp/azaldığını izleyebilirsiniz. Kullanmış olduğunuz kanalları piyasadaki alıcı ve satıcıların işlem kapasitesiyle eşleştirdiğinizde daha makul kararlar alabilirsiniz.

Uzun Vadeli Donchian Kanalı Stratejisi

Eğer ki trade anlayışınız gün içerisindeki gürültüden uzak yani uzun vadeli ise donchian kanallarının ortasından geçen turuncu banttan faydalanmak uzun vadede riskinizi azaltacaktır. Alt ve üst bandın toplamının ikiye bölünmesiyle bulunan turuncu çizgi, bize uzun vadede oldukça güzel sinyaller vermektedir.

Donchian kanallarında ortadaki çizgiyi kullanırken turuncu çizginin üzerinde al, turuncu çizginin altında sat stratejisini kullanarak trade yapabilirsiniz. Bu stratejiyi uygularken yukarıda bahsettiğim gibi hacim ve trend ölçen indikatörleri kullanmak faydanıza olacaktır. İndikatörlerin dışında grafik üzerinde çizeceğiniz trend çizgileri trade güvenliğiniz açısından oldukça faydalı olacaktır.