Finansal piyasalarda işlem yapan birçok yatırımcı malesef ki gerek ülkemizde gerekse yurtdışındaki yatırım araçlarında pozisyon açarken çoğu zaman sağdan soldan duyduğu bilgilerle ya da okumuş olduğu bir haberle yola çıkmaktadır. Bu gibi örnekleri etrafınızda sürekli görüyorsunuzdur. Yatırım yapmanın önündeki en büyük engelin bilgi eksikliği ve buna bağlı olarak tecrübe yoksunluğu olduğunu düşünüyorum. Piyasalarda işlem yapmak istiyorsanız teknik ve temel analizin öncesinde bana kalırsa Dünya Piyasalarını okumayı iyi bilmemiz gerektiğini ve her şeyden önce genel ekonomi bilgimizin olması gerektiğini unutmayalım. Dünya piyasalarını okumaktan kastımızın ABD. endekslerini, Dolar endeksini, ya da Euro bölgesinde yaşanan bir olayın ülkemize yansımasından bahsetmekteyim. Bunları öğrendikten sonra piyasada teknik analiz nasıl öğrenilir ya da teknik analiz eğitimi konusunda araştırma yapmaya başlayabilirsiniz.

Finansal piyasalar tek değişkenli işlemlerden oluşmayan karmaşık sistemlerdir. 90’lı ve 2000 li yıllarda döviz kuru düşerken borsa yükselir vs. gibi düşünceler hakimdi. Fakat şimdi görüyoruz ki döviz kurları yükselirken de borsa endeksi yükselebilmekte ya da tam tersi olabilmektedir. İşte bu yüzdendir ki finans piyasalarında işlem yapmak isteyenlere önce dünya piyasalarını iyi okumanın öneminden bahsettim. Çünkü tekniği çizen büyük spekülatörler ve sermaye sahipleridir.

Genel ekonomi bilginizi geliştirdiğinizi düşünüyorsanız teknik analiz eğitimi almaya başlayabiliriz. Peki teknik analiz eğitimine nereden başlayabilirim, teknik analiz eğitimi yol haritası nasıl olmalı ? Öncelikle teknik analizin sadece fiyat analizi olduğunu unutmayalım. Teknik analize göre işlem yapanlar fiyatın her şeyden önemli olduğunu savunurlar. Çizilen trendler, hareketli ortalalama ve Fibonacci destekleri, formasyonlar dünya patlasa işleyeceğini savunan birçok teknik analist bulunmaktadır. Halbuki iş bu kadar kolay değildir. Ali PERŞEMBE hocamızın “Teknik analiz mi dedin ? Hadi canım sen de” adlı kitabında söylediği gibi teknik analiz geleceği tahmin etmek değildir ve bu şekilde düşünenlerin çoğu elinde sonunda sermayelerini tüketeceklerdir.

Teknik analiz bana göre strateji kurma sanatıdır. 10 TL den aldığınız X hissesi 12 liraya geldiğinde ne yapacağım, 9,50 TL ye geldiğinde ne yapacağım sorusuna vereceğiniz cevaba yardımcı olabilecek analiz türüne ben teknik analiz diyorum. Ayrıca finansal piyasalarda etkinliğinin azımsanmayacak kadar önemli olduğunu da unutmayalım.

Teknik Analiz Nasıl Öğrenilir ?

Teknik analiz öğrenmek isteyen yatırımcıların bana kalırsa her şeyi bir çırpıda öğrenmek yerine deneme yanılma yöntemiyle bilgiyi sindirerek ve kademeli bir şekilde yaşanan gelişmeleri teknik analize ve öğrendiği bilgilere göre yorumlaması gerektiğini savunuyorum. Ayrıca teknik analizin bir çırpıda öğrendim oldu bitti denebilecek bir şey olmadığını da bir kenara not edelim. Yıllardır piyasalarda işlem yapan birisi olarak hala bende teknik analiz konusunda yeni stratejiler kurmaya çalışmakta teknik analiz konusunda yol haritama yeni bir ekleme yapmaktayım.

Teknik analiz öğrenmek isteyenlerin izlemesi gereken yol haritası

• Hisse senetleri, emtialar, kripto paralar ve pariteler konusunda genel terimleri öğrenmemiz gerekir.
• Teknik analiz yapabileceğiniz bir programa sahip olmalısınız (Matrix, Metastock yada Tradingview vb.)
• Mum, bar, trend vb. terimleri öğrenin.
• Teknik analize giriş için mutlaka bir yardımcı kitabı yanınızda bulundurun.
• Mum grafiklerin ne anlama geldiğini ve mumlarla ilgili çeşitli kalıpları öğrenin.
• Trend türleri ve formasyon bilginizi geliştirin.
• Temel indikatör bilgisi edinin (RSI, Momentum, CCI, Hacim, Hareketli ortalamalar)
• Fibonacci geri çekilme seviyesini kullanın.

Teknik analiz eğitimi yada teknik analiz nasıl öğrenilir diyenler yukarıda yazmış olduğum temel bilgileri öğrenerek teknik analize giriş yapabilirler.

Finans piyasalarında işlem yapabilmek için çeşitli platformları kullanarak analiz yaparız. Bazılarımız Matrix vb. masaüstü programları kullanırken bazı traderlerda tarayıcı ve mobil uygulamalar üzerinden kullanılabilecek Tradingview platformunu kullanmaktadır. Ben algoritmik işlemler dışında Tradingview ekranını kullanıyorum. Tradingview platformu birçok yatırımcı için oldukça yabancı olsa da en kolay kullanılabilecek platformlar arasında yer almaktadır. Bu yazımızda sizler için Tradingview nedir nasıl kullanılır konularına değineceğiz.

Tradingview finansal ürünlerin analizini yapacabileceğimiz ve aracı kurum bağlantısıyla algoritmik işlem yapabileceğimiz bir platformdur. Birçok trader Tradingview’i analiz yapmak için kullanmakta yapmış olduğu çalışmaları kaydedip bir sonraki sefere vakit kaybı olmadan inceleme yapabilmektedir. Borsa istanbulda ya da kripto paralarda işlem yapmaya yeni başlamış yatırımcılar için Tradingview nedir, Tradingview nasıl kullanılır konularını sizin için işleyeceğiz.

Tradingview Nasıl Kullanılır ?

Tradingview’i ücretsiz kullanabilir yapmış olduğunuz çalışmaları kayıt edebilirsiniz. Eğer ki yoğun işlem hacminiz var ise sizlere Tradingview Pro sürümünü kullanmanızı tavsiye ederim. Tradingview pro ile yapacağınız teknik analiz ekranında 3 den fazla indikatör kullanabiliyor çeşitli analizlere ulaşabiliyorsunuz.

Tradingview’da teknik analiz nasıl yapılır ? Tradingview’e üye olduktan sonra incelemek istediğiniz hisse senedini ya da kripto parayı aşağıda fotoğrafta gördüğünüz yere yazınız.

İstemiş olduğunuz finansal ürünün kodunu arama kısmına yazıp tıkladıktan sonra yeni bir ekran açılacaktır. Bu ekranda finansal ürünün grafiğini açabilmek için tam özellikli grafik butonuna tıklamanız gerekmektedir.

Bu ekranda bilmeniz gerekenlerden birisi de alt tarafta kırmızı ile işaretlenen bölgedir. Burada örneğin BTCUSDT ürününün çeşitli borsalardaki güncel fiyatı görünmektedir. Kripto paralar ve döviz pariteleri her plarformda fiyat açısından ufak farklılıklar arz etmektedir. Bunu açıklamak gerekirse mahallenizden alacağınız 1 gr altın ile kapalı çarşıda aldığınız altının fiyatının farklı olması olarak düşünebilirsiniz.

Fiyat grafiği açıldıktan sonra Tradingview üzerinde fiyat grafiğini göreceksiniz. Burada sol tarafta araç çubukları, üst tarafta ise zaman periyodunu değiştirme, başka bir finansal ürün ile fiyat grafiğini kıyaslama, grafik türü (mum grafik, çizgi grafik, renko bar vs.) ve indikatörleri görebilirsiniz.

Tradingview’de çizim nasıl yapılır ? Tradingview üzerinde çizim yapabilmek için öncelikle sol taraftaki araç kutusunda bazı araçları kullanmayı bilmeniz gerekmektedir. Araç kutusunda bilinmesi gereken en önemli konular aşağıdaki fotoğrafta belirtmiştir.

Tradingview’de trend çizmek isterken sol taraftaki çizgi butonuna tıklayınız. Trendi bir uçtan bir uca çektikten sonra aşağıda fotoğrafta yer alan trend ayarlarına giriş yaparak trendin çizgi kalınlığını, rengini ve türünü (kesikli,düz çizgi) belirleyebilirsiniz.

Tradingview üzerinde en çok kullanılan araçlardan birisi de Fibonacci ve Gann ışınlarıdır. Fibonacci ışınlarını kullanmak için aşağıdaki fotoğrafta görmüş olduğunuz Fib düzeltmesi‘ni kullanabilirsiniz. Fib düzeltmesine tıkladıktan sonra grafik üzerinde tepeden zirveye doğru çekebilir Fibonacci geri çekilme seviyelerini görebilirsiniz.

Tradingview üzerinde bir diğer araç ise fırçalar, dörtgenler ve eğrilerdir. Bu menüde grafiklerinizde kullanabileceğiniz yaylar, serbest çizim yapabileceğiniz fırçalar ve dörtgenler bulunmaktadır.

Tradingview kullanımı üzerine temel bilgileri yukarıda vermiş olduk. Tradingview teknik analiz yapabilmeniz adına oldukça profesyonel olarak hazırlanmış bir platformdur ve Dünya’da en çok kullanılan finansal piyasa platformları arasında yer almaktadır. Tradingview kullanımı üzerine aklınıza takılan soruları yorumlarda belirtebilir fikirlerinizi yazabilirsiniz.

Faiz kelime anlamı olarak paranın kullanım karşılığında ödenen bedeldir. Biraz daha açacak olursak kiralanan paranın kiralanma bedeline faiz adı verilmektedir. Günümüz konvansiyonel(geleneksel) ekonomi ülkelerinde finansal piyasalarda faiz oldukça önemli yer edinmektedir. Ülkelerin belirlemiş olduğu politika faizi ile makro ekonomik veriler (büyüme, işsizlik, yatırımlar, tasarruf oranları) dengelenmektedir. Faiz artırımı ya da azaltılması günümüzde ekonomiler için oldukça önemli olmasının yanında, gelişmekte olan ekonomiler için kilit nokta halini almıştır. Merkez bankaları belirlemiş oldukları politika faizi ile ülke ekonomik görünümü hakkında oldukça belirleyici bir görev üstlenmektedir. Son zamanlarda ülkemizde de oldukça önemli olan sorulardan olan faiz artırımı nedir, faiz artırımı neyi etkiler ve merkez bankası faiz artırımı ne demektir konularına bu yazımızda yer vereceğiz.

Merkez bankalarının ülkelerin ekonomi yönetimleri için oldukça önemli görev üstlendiğini yukarıda belirtmiştik. Merkez bankaları ülkedeki siyasi iktidarın ekonomik politikaları ile uyumlu olup para politikalarına yön verirler. Ülkemizde son zamanlarda oldukça tartışılan konulardan birisi olan merkez bankası bağımsızlığı konusu da buradan gelmektedir. İktidar sahipleri belirlemiş olduğu ekonomik program ile tüm kurumların ortak hareket etmesini istemektedir. Buna karşılık siyasi iktidar tarafından atanan merkez bankası başkanları zaman zaman para politikası kararlarında görüş ayrılığı yaşadığından siyasi krizlere neden olabilmektedirler.

Merkez bankalarınca belirlenen faiz artırımı nedir ? Merkez bankaları faiz artırımı yaparak piyasadaki para miktarını belirleyerek ülkenin ekonomik görünümüne yön verirler. Faiz artırımını en iyi anlamanın yolu olarak kendinizi merkez bankasının yerine koyarak düşünebilirsiniz. Kendinizi merkez bankası yerine koyun. Etrafınızda paraya ihtiyacı olan şirketler, bankalar ve hane halkı (bireyler) bulunmakta. Siz ise elinizdeki faiz oranı gücünü kullanarak piyasadaki para miktarını, borçlanma oranlarını, döviz kurlarını, yatırımları ve etrafınızdaki insanların zenginleşmesini(büyüme) etkileyebiliyorsunuz.

Elinizde büyük bir güç var fakat bu gücü yanlış kullanırsanız ülkenin ekonomik görünümünü bozabilir, etrafınızdaki insanların fakirleşmesini ya da zenginleşmesini sağlayabilirsiniz. Siz olsanız faiz artırımı yapar mıydınız ? Ya da neye göre faiz artırımı yapardınız ? Şimdi gelin beraber faiz artırımının neden olabileceği olumsuz etkileri nelerdir inceyelim.

Merkez Bankası Neden Faiz Artırımı Yapar ?

Faiz oranları ülkedeki yatırımları ve üretimi belirleyen en önemli faktör olduğunu yukarıda belirtmiştik. Merkez Bankası(Siz) faiz oranlarını artırarak ülkedeki yatırımları, üretimi, tasarrufları ve döviz kurlarını etkileyebileceğini yukarıda söylemiştik. Faiz paraya ihtiyacı olan kişinin başka bir kişiden borç alması durumunda parayı kullanma bedeli olarak karşı tarafa ödediği bedel olduğunu biliyoruz. Peki paraya ihtiyacı olan ülkelerde merkez bankaları neden faiz artırır ? Cevap çok basit paraya ihtiyaç olduğu için 🙂 Faiz artırımı yapmanın herkes olumsuz bir durum olduğunu biliyorsa merkez bankaları neden faiz arttırıp ülkenin ekonomik görünümünü bozmaya çalışsın ?

Faiz artırımının olumsuz etkileri nelerdir ? Bütçe açığı bulunan ülkelerde finansman ihtiyacı bulunduğundan, ilgili yatırımların yapılabilmesi ve üretimin devam edebilmesi için ülke yönetimleri paraya ihtiyaç duyarlar. Bütün ülkelerin borcu bulunmaktadır. Hatta dünyada en büyük borcu olan ülkenin süper güç olan A.B.D nin olduğunu söylesem şaşırabilirsiniz. Her ülkenin gelişmişlik seviyesi, kalkınma düzeyleri ve ekonomik yeterlilikleri farklı olduğundan belirlemiş oldukları faiz oranları da farklıdır. Basit bir örnekle düşünecek olursak Almanya politika faizi ile Türkiye politika faizi aynı değildir. Nedeni ise iki ülkenin içerisinde bulunduğu ekonomik gelişmişlik seviyesi ve siyasi-politik risklerdir. Temelde ise iki ülkenin paraya ihtiyaç duyma seviyesinin farklı oluşudur.

Ülkedeki faiz oranları artarsa ne olur ? Faiz oranları yatırımların azalmasına, döviz kurlarının düşmesine, kredi ve mevduat faizlerinin yükselmesine, dolaylı yönden işsizliğin artmasına ve üretimin azalmasına neden olmaktadır. Faizlerin %1000 lere ulaştığı 2001 bankacılık krizinde söylenen “paradan para kazanma” cümlesini birçok kişi hatırlayacaktır. İşte faiz oranlarının artması yeni iş kurma fikrinde olan yatırımcıları azaltacağından birçok yatırımcıyı risksiz yatırım aracı olan mevduat faizine yöneltmektedir.

Faiz artırımının zararları nelerdir ? Faiz oranlarının artmasının en büyük etkilerinden birisi de döviz kurlarının düşmesidir. Ülkemizde de son zamanlarda faiz oranlarının artırılması ile döviz kurlarının ve bunun sonucunda enflasyonun dengelenmesi politikası güdülmektedir. Ülkedeki faiz oranları arttırıldığında ülkeye sıcak para girişi(döviz) sağlanır ve yabancı yatırımcı sayısı artar. Bol olan şeyin fiyatı düşük olur mantığından hareketle döviz kurları düşmeye başlar.

Faiz yükselirse ne olur sorusuna verilebilecek cevaplardan birisi de faiz oranlarının artmasının en önemli diğer bir sonucu enflasyonist baskıyı azalmasıdır. Ülkemiz içinde bulunduğu şartlar gereği ithalata bağımlı olmakla beraber ithal girdilerin çoğu yabancı para cinsiyle yapılmaktadır. Ülkedeki döviz kurunun yüksek olması ve yabancı para ile ülkemize giriş yapan mallar ve ürünler döviz kuru arttıkça ithal girdilerin maliyeti artacağından malların ve hizmetlerin fiyat artışları ülke içindeki enflasyonu arttıracaktır.

Halka Arz Nedir?

Bir şirketin hisseleri senet halinde bölünerek , aracı kurum veya konsorsiyum vasıtası ile belirlenen bir fiyattan halka satılarak şirketin halka açılmasına ”Halka Açılma” denir. Mevcut işlem gören şirketin halka açıklık oranının artırılması işlemine ”İkincil Halka Arz” denir.

Aracı Kurum: Hisse senedi alma ve benzeri işler için SPK tarafından yetkilendirilmiş banka veya anonim şirket.

Konsorsiyum: Uluslararası kimi kuruluşların ya da kimi devletlerin ekonomik ve mali yardımları yürütmek için oluşturdukları ortak organ.

Şirketler neden Halka Arz olmak ister?

• Yeni Finans Kaynağı: Şirketler paylarını primli fiyattan arz ederek alternatif finansman yöntemleri (Kredi,Borç Senedi vb) ihtiyaç duymadan uzun vadeli ve sürekliliği olan bir finans kaynağı elde etmektedirler.
• Likidite: Ana şirket ortaklarına istenildiği durumda alım-satım yapma imkanı sunar. İstenildiği taktirde hisse senetleri borsa üzerinden satılıp likidite imkanı sunar.
• Uluslararası tanınma/Reklam: Şirketler halka arz sırasında izahname yayınlayarak mevcut ilkeleri,amaçları ve ürünlerini tanıtmak için fırsat yaratırlar. Başta Kamu Oyunu Aydınlatma Platformu (KAP) olmak üzere ve çeşitli yayın organlarında şirketlerini tanıtıp yatırımcılara reklam yapma olanağı doğar. Bu sayede yurtiçi ve yurtdışındaki aynı sektörde bulunan şirketler ile ortaklık veya işbirliğine gidebilmektedirler.
• Kurumsallaşma: Ülkemizde öncülük eden şirketlerin bir çoğu aile içi şirketlerdir. Halka Arz olan bir şirket kurucunun ve kurucu ortakların yenileşme,büyüme ve şirket ömrünün bir nesilden fazla olmasına olanak tanır. Borsaya kote olmuş şirketler şeffaf olma , yatırımcıyı güncel bilgilendirme , bağımsız dış denetim yapma ve uluslararası muhasebe şartlarını yerine getirme sorumlulukları olduğu için yatırımcılar ve kreditörler gözünde prestij kazanırlar.
• Bunun yanı sıra daha kolay ve düşük maliyetli sermaye tavanı arttırma , tahvil ve bono gibi borçlanma imkanlarından yararlanılarak daha yüksek öz kaynak varlılığı yaratılmasına olanak tanılır.

Halka Arz olmanın Şirkete dezavantajları nelerdir ?

• Her şirket bir kurul (otorite) altında bulunmak istemeyebilir.
• Hisse senetlerine talep oluşmaması durumunda Marka Değeri riske girebilir.
• Spekülatif fiyat hareketlerinden olumsuz etkilenmesi
• Şeffaf yönetim gerekliliğinin getirdiği sorumluluk
• Arz sonucunda maliyetlerin artması ihtimali

Bir şirketin Halka Arz olması için izlemesi gereken adımlar nelerdir?

• Başvuru: Gerekli Halka Arz izahnamesi hazırlandıktan sonra ilk önce talep toplama ve arz için seçilen Aracı Kurum ile görüşülmelidir. Daha sonra hem Sermaye Piyasası Kurumu (SPK) hem de Borsa İstanbul ile eş zamanlı izahname (şirket faaliyeti , finansal durumu, varsa garantörlerin bilgileri vb.) teslim edilir.
• Şirket İncelenmesi: Borsa da işlem görülmesi için eksik belgeler var ise tamamlandıktan sonra şirket merkezi (ofisi) ve üretim tesisi belirli bilirkişiler aracılığı ile incelenir.
• İzahnamenin Onaylanması: Kurulca izahnamenin doğru , anlaşılır ve detaylı olduğuna karar verildikten sonra onay süreci tamamlanır. Bazı durumlarda kurul şirket için ek bilgileri talep edebilir. Bu gibi durumlarda istenen dökümanlar izahnameye eklenip tekrar onay sürecine girmesi gerekir.
• Halka Arz Süreci: İzahname onayını izleyen tahmini on beş gün içerisinde Kamu Oyunu Aydınlatma (KAP) üzerinden bilgilendirme yapılır. Rapor yayınlanması durumunda üçüncü gün bitiminde Halka Arz süreci başlayabilir. Satış süreci iki ve yirmi gün arasında değişkenlik gösterebilir.
• Borsada işlem görmesinin başlaması: Talep toplama süreci tamamlandıktan sonra izahnamede belirtilen tarihte borsada işlem görmeye başlanır.

Hangi Şirketler Halka Arz olabilir?

Aşağıdaki tabloda bir şirketin halka arz olması için gereken asgari şartlar yer almaktadır.

Halka Arz olacak Bir Şirket Hissesi Nasıl Alınır?

Arzın gerçekleştirileceği konsorsiyum veya aracı kurumlarda şahsınıza ait hesabınızın olması gereklidir. Her şirket ayrı olarak farklı kurum ve kurumlarca ilk talep toplamayı gerçekleştirir.

Halka arz olması beklenen 21 Şirket Güncel Alfabetik Liste (Mart 2022)

• Akfen Yenilenebilir Enerji: Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi AKIN, yaklaşık bir ay önce gelecek dönemde Akfen Yenilenebilir Enerji’nin halka arzını planladıklarını açıkladı. Ancak halka arzla ilgili henüz detay yok.
• Aztek Teknoloji: Halka arz başvurusunu 26 Nisan 2021’de SPK’ya yaparak tamamladı. Şirket, 25 Milyon adet payını, taslak izahnamesine göre oransal dağıtım yöntemiyle halka arz etmeyi planlıyor.
• Consus Enerji: Global Yatırım Holding’in iştiraki Consus Enerji, 18 Şubat’ta halka arz için SPK’ya ve BİST’e başvurdu.SPK onayının ardından halka arza lider aracı kurum olarak Garanti BBVA Yatırım, eş lider aracı olarak Global Menkul Değerler eşlik edecek.
• Çavuşoğlu Demir Çelik: Toplam 5 milyon 740 bin TL nominal değerli paylarının halka arzı için 2021 Kasım’da SPK’ya başvuru yapıldı.Onayın ardından halka arzın Ahlatçı Yatırım‘ın önderliğinde gerçekleşmesi planlanıyor.
• Destek Finans Holding: İzahname onayı için Ekim 2021’de SPK’ya başvurdu. Açıklamaya göre , onay sürecinin ardından halka arza Ak yatırım aracılık edecek.
• Güllük Mandalya Turizm: Eylül 2021’de SPK’ya başvurdu. İzahnamede sermaye arttırımı ve ortak satışı yoluyla halka arz edilecek payların toplam nominal değerinin 24 milyon TL olduğu belirtiliyor.
• IBS Isıtma Soğutma: Toplam 4,5 milyon TL nominal değerli paylarının halka arzına ilişkin izahname, 2020 Kasım’da yayınlandı.Konsorsiyum liderinin Tera Yatırım olacağı açıklandı. Ancak henüz onay gelmedi.
• Kayseri Şeker Fabrikası: Halka arza taslak izahnamesini Mayıs 2021’de yayınladı. Konsorsiyum liderinin Halk Yatırım olması, 106 milyon TL nominal değerli payların arzı planlanıyor.
• Koroplast: Mart ayı başında halka arz kapsamında taslak izahname onayı için SPK’ya başvurdu.Aracı kurum olarak Yapı Kredi Yatırım yetkilendirildi.
• Kimpur: Kimteks Poliüretan Sanayi’nin (Kimpur) halka arz başvurusu, 16 aralık 2021’de onaylandı.Ancak şirket 23-24 Aralık 2021 olan talep toplama süresinin; piyasa koşulları çerçevesinde halka arzdan beklenen faydanın elde edilemeyeceğinin öngörülmesi nedeniyle ileri tarihe ertelenmesine karar verdi.Yeni tarih belli değil.
• N11: Doğuş Holding, sermayesinin yüzde 50’sine sahip olduğu Doğuş Planet’in(n11.com) paylarının halka arzına ilişkin olarak 20 mayıs 2021’de halka arz izahnamesiyle SPK’ya başvurdu.
• Omega Elektrik Pano: Başvurusu 2020 haziran’da yapılan Omega Elektrik’in halka arzının 2,6 TL fiyattan İnfo Yatırım tarafından gerçekleşmesi planlanıyor.Ancak halen onay aşamasında.
• Outmedya İletişim: Toplam 3 milyon TL nominal değerli payların halka arzına ilişkin taslak izahnameyi 2021 Kasım’da yayınladı. İzahnameye göre, İnfo Yatırım’ın öncülük edeceği halka arzda fiyat 30 TL olarak belirlendi. Arz, henuz onaylanmadı.
• Özsu Balık: Ekim 2021’de izahnamesini SPK’ya iletti. Halka arza Gedik Yatırım‘ın aracılık etmesi, sermaye arttırımı yoluyla halka arz edilecek B grubu payların nominal değerinin 8,6 milyon TL olması planlanıyor.Onay süreci devam ediyor.
• SMM Tekstil: 1 Eylül 2021’de halka arz taslak izahnamesini yayınladı. Buna göre, 19 milyon TL nominal değerli payların Şeker Yatırım öncülüğünde tüm yatırımcı grubuna eşit dağıtım yöntemiyle gerçekleşmesi planlanıyor.Onay süreci sürüyor.
• Şeker GYO: Taslak izahnamesi Mart 2020’de yayınlansa da halka arz şirket tarafından ertelendi. Şeker GYO son olarak Eylül 2021’de ‘tanınan ek süre içerisinde yeniden halka arz başvurusu gerçekleştireceğini’ açıkladı. Henüz yeni bir gelişme yok.
• Suwen Tekstil: 15 Şubat’ta 23 milyon TL nominal değerli payın halka arzı kapsamında izahname onayı için SPK’ya başvuru yaptı. İzahnameye göre , halka arzın TSKB , Yatırım Finansman ve Gedik Yatırım olacak.
• Sümer Faktoring:Alnus Yatırım’ın liderliğinde halka arz olacak olan Sümer Faktoring’e air 24 milyon TL nominal değerindeki payların oransal dağıtım yöntemiyle yapılması planlanıyor.Eylül 2021’de yayınlanan taslak izahname SPK tarafından inceleniyor.
• Tapdi Oksijen: Tapdi Oksijen Özel Sağlık ve Eğitim Hizmetleri, 2021 Ocak’ta halka arz için SPK’ya başvurdu. İzahname’ye göre halka arza Gedik Yatırım aracılık yaparken Halka arz öncesi 100 milyon TL olan sermayenin arz ile 136 milyon TL’ye çıkartılması ve 36 Milyon büyüklüğünde bir halka arz gerçekleştirmesi öngörülüyor. Onay süreci devam etmekte.
• Tarkim Bitki Koruma: Sermayesinin %40’ı Gübretaş’a, %60’ı hakim ortak Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği’ne ait olan Tarkim Bitki Koruma A.Ş.’nin halka arz çalışmalarına, 6 Nisan 2021 tarihinde başlandı.Onay süreci devam ediyor.
• Tera Yatırım: 14 Nisan 2021’de SPK’ya başvuran Tera Yatırım’a ait 22 milyon TL nominal değerli payların ortalama pay dağıtım yöntemiyle halka arzı planlanıyor.Onay süreci henüz tamamlanmadı.

Ülkelerin ekonomik görünümünü etkileyen en önemli makro ekonomik verilerden olan faiz; hane halkları, şirketler ve bankalar için hayati öneme sahiptir. Ekonomik aktiviteye canlandırmak/yavaşlatmak amacıyla merkez bankaları para politikası araçlarından olan faiz indirimi ya da artırımı yaparlar. Merkez bankasının kullanmış olduğu faiz aracı piyasadaki para miktarını ayarlayan en iyi araçlarından birisidir. Gelişmekte olan ülkelerde merkez bankaları ekonomik aktivitiye canlandırmak için zaman zaman faiz indirimi yaparlar. Bu dönemlerde faizlerin düşmesiyle piyasadaki para miktarı arttırılır ve harcamaların artmasıyla ekonomik canlılık sağlanmış olur.(al ver ekonomiye can ver) Bankaların bankası konumunda olan merkez bankaları faiz azaltımı yaptığında hane halkları birçok yerde faiz indirimi nedir, faiz azalırsa ne olur, faiz indirimi ne anlama gelir ve faiz azalırsa dolar ne olur gibi sorulara yanıt arıyor. Bu yazımızda sizlere faizin düşürülmesi konusuyla ilgili bütün detayları aktarmaya çalışacağım.

Faiz paranın değişim maliyetidir. Paranın bir kişiye ya da kuruma verilmesi sonucunda paranın el değiştirmesi yani karşıdaki kişiye kullanım hakkı verilmesi sonucunda kiralama bedeli ödenir bizlerde buna faiz deriz 🙂 Faiz diye piyasalarda dört dolanan konu politika faizidir. Politika faizi ise ülkedeki siyasi otoritenin atamış olduğu merkez bankası başkanınca para politikası kurulu toplantısında yayınlanmaktadır. Peki birçok kişinin merak ettiği sorular arasında yer alan merkez bankası faizi düşürürse ne olur ?

Merkez bankası faiz aracını piyasadaki para miktarını belirlemede kullandığını belirtmiştik. Piyasadaki para miktarını arttırmak istediğinde para politikası araçlarından olan politika faizini azaltarak şirketlerin ve bankaların paraya ulaşma maliyetlerini azaltarak piyasadaki parayı arttırırlar. Yapılan faiz indirimi ile ulaşılan paranın maliyeti azalacağından bu durum bireylere kadar yansır ve dolaylı yönden kredi ve mevduat faizleri aşağı yönlü ivmelenmeye başlar.

Merkez Bankası Neden Faiz İndirimi Yapar ?

Faiz indirimi neden yapılır ? Piyasa faizlerinin indirilmesinin en büyük sebeplerinden birisi de döviz kurunu dizginlemektir. Birçok gelişmekte olan ülkenin kullanmış olduğu faiz aracı zaman zaman evrensel para birimlerine karşı aşırı değerli olan yerli paranın değerini düşürmek için faiz indirimi yapılır. Faiz indirimi yaparak teoride ülkedeki yabancı sıcak paranın geldiği ülkeye dönmesi düşünülür ya da daha fazla faiz veren ülkelere gidileceği hesap edilir. Yapılan faiz indirimi ile yabancı fonlar ülkeden çıkarak döviz kuru yükselmeye başlar.(az olan değerlenir ilkesi) Döviz kurunun yükselmesi ile enflasyonist baskı artar ve ithalata bağımlı ekonomilerde yurtiçi üretimde girdi maliyetleri artar.

Faizlerin düşmesi sonucunda;

• Kredi ve mevduat faizleri azalır.
• Yatırımlar artar.
• İşsizlik azalır.
• Harcamalar(tüketim) ve büyüme artar.
• Döviz kurları diğer faktörlere de bağlı olmak koşuluyla yükselir.

Faiz indirimi sonrasında döviz kurları yükselmek zorunda değildir. Döviz kurunun yükselip/alçalması sadece faiz ile ayarlanabilecek bir durum olmadığı gibi ülkenin siyasi-ekonomik riski ile belirlenir. Hiçbir yabancı yatırımcı faizleri yüksek olsa bile savaş olan bir ülkeye ya da ekonomik istikrarsızlıkların olduğu bir yere yatırım yapmak istemez. Buradan hareketle faizin tek ölçüt olmadığını anlayabilirsiniz.(Örnek: Suriye, Arjantin, Venezuella)

Gelişmekte olan ekonomilerde faizin düşürülmesiyle sermaye sahipleri paraya daha kolay ulaşabileceğinden yeni yatırımları rahatlıkla yapabilirler. Yatırımların artması yeni iş sahalarını getireceğinden işsizliğin azalması dolaylı yönden sağlanmış olur. Faizin düşürülmesi ile artan yatırımlar ve paraya ulaşabilmenin kolaylığı harcamaları arttıracağından GSYİH(ekonomik büyüme) verileri de doğru orantılı olarak yukarı yönlü artmaya başlayacaktır. Bu nedenledir ki siyasi otorite hiçbir zaman faizin olması gerektiğinden daha fazla artmasını istememekte denge noktasında kalmasını arzu etmektedir.

Dönem dönem faiz oranları konusu ülkemizde de sıkça tartışılan konular arasında yer almakla beraber literatüre “faiz lobisi” gibi kavramlar girmiştir 🙂 Dünyada negatif faizlerin popüler olduğu şu zamanlarda ülkemizde son yapılan 200 baz puanlık faiz artışı ile Dünyada en yüksek faiz veren ilk 10, OECD ülkeleri arasında ise zirveye oturmuş bulunmaktayız. Tabi bu durumun ileriki günlerde hane halklarına kadar yansımasını net bir şekilde hep beraber göreceğiz.

Son olarak faizin bir ülkedeki üretim gücünü anlamak açısından çok net bir gösterge olduğunu unutmayınız.